O ótimo é inimigo do bom

O leitor Rafael me mandou a seguinte mensagem:

Sou iniciante no mundo dos investimentos e pretendo investir cerca de R$ 150 por mês em ações. Entretanto, já sei que as taxas de corretagem normalmente são muito caras para esse valor de aporte, daí a minha dúvida: devo investir mensalmente, ou juntar a grana para formar um “bolo” maior, e investir uma ou duas vezes ao ano, a fim de minimizar os custos com corretagens? A corretora em que opero cobra R$ 10,80 de taxa de corretagem. Obrigado.

Em primeiro lugar, quero parabenizar o leitor pela consciência financeira acerca dos impactos das custos de transação. Conforme já afirmamos em outro tópico, as taxas de corretagem, administração, impostos etc., são fatores que diminuem o retorno líquido final (que é o que importa), fazendo o investidor receber menos pelo investimento. Aliás, é paradoxal que, no sistema financeiro, quanto mais se pague, menos se receba.

Bom, no caso específico do leitor,há duas soluções possíveis, de imediato: ou investir valores maiores, com um número reduzido de operações (juntando a grana numa poupança, p.ex.), ou então aportar o dinheiro num fundo de ações do banco, caso prefira investir mensalmente, tendo em vista que a taxa de corretagem (R$ 10,80), em relação ao valor investido (R$ 150), representa aproximadamente 7% do total aportado.

Há ainda uma terceira alternativa, que é escolher uma corretora que cobre taxa de corretagem mais barata, há corretoras que chegam a cobrar R$ 5 ou menos de corretagem, nos casos de taxa de corretagem fixa. Ou então optar por uma corretora que trabalhe com a tabela Bovespa. Nesse caso, será cobrado 2% do valor aportado, ou R$ 3. É uma solução intermediária.

Se fosse eu: se eu estivesse nas mesmas condições que as suas, e tivesse a oportunidade de investir R$ 150 mensais, o faria numa corretora que trabalhasse com a Tabela Bovespa de corretagem. Ok, pode não ser a opção mais interessante, no entanto, considerando especificamente as circunstâncias que envolvem o valor investido, é a melhor saída para escapar dos enormes custos que teria com taxa de corretagem de R$ 10,80. Quanto à tarifa de custódia mensal, existe um trabalho adicional, que é procurar uma corretora que isente desse valor de custo fixo, mas existem boas corretoras no ramo que oferecem a isenção.

A grande questão que se coloca é: por quê investir mensalmente ao invés de juntar mais dinheiro e investir menos vezes por ano (1 ou 2 vezes)? Porque, nesse caso, o ótimo é inimigo do bom.

A solução “ótima” seria, sem dúvida, juntar mais dinheiro, já que o impacto da taxa de corretagem seria muito menor em relação ao valor investido. Entretanto, o fato de se investir já, agora, regularmente, tem duas vantagens que compensam muito a eventual desvantagem representada pelo maior impacto da taxa de corretagem.

Em primeiro lugar, isso evita a procrastinação. Faz você desenvolver o hábito de investir, faz você desenvolver a disciplina do investimento regular, o que só será possível se você “botar a mão na massa”, isto é, fazer acontecer, na prática, buscando adquirir o costume de sempre aplicar o dinheiro. Se você esperar a situação perfeita para começar a investir, podem acontecer diversas situações no meio do caminho que poderão fazê-lo desistir da idéia, ou usar o dinheiro para outros fins. Já que o objetivo é o investimento para a independência financeira, quanto antes se fizer, melhor.

Além de evitar a procrastinação, utilizar a boa idéia, ao invés da idéia perfeita, fará com que você aprimore sua atividade de investir. Aportando regularmente R$ 150 todo mês, mesmo pagando uma taxa de corretagem percentualmente maior do que se investisse uma grana maior, despertará em você o desejo de se envolver melhor com o investimento: você monitorará melhor a ação, aumentará sua curiosidade sobre o mercado, e naturalmente te animará a buscar mais informações sobre a Bolsa de Valores.

E veja que você fará tudo isso sem correr o risco de pagar um valor absurdo de custos de transação. Tudo bem que 2% pode não ser um valor exatamente barato, mas ainda assim é bem mais barato que investir os R$ 150 num fundo de banco que cobre 4% a.a. de taxa de administração.

Outra saída possível – e totalmente viável – é investir os mesmos R$ 150 num fundo PIBB de banco de varejo, que cobra 1,559% de taxa de administração. A escolha é sua. Boa sorte nos investimentos!

Ampliando o tema

O desejo inato do ser humano é a perfeição. Queremos o melhor carro, queremos a melhor empresa para investir na Bolsa, queremos o investimento mais rentável, queremos o investimento mais barato. No entanto, quanto mais buscamos a perfeição, mais tempo gastamos, chegando a um ponto em que o melhor a fazer é adotar uma boa idéia (encontrada depois de alguma pesquisa, claro), ao invés da idéia perfeita (que consumiria muito mais tempo e demandaria muito mais esforço e energia), e implementá-la, assim que encontrá-la, desde já.

O importante é você ter a mente aberta para escolhas que, embora não sejam as melhores, sejam as mais úteis no presente momento. Saber ser flexível é um das virtudes que toda pessoa deve desenvolver a fim de evitar ficar adiando escolhas.

Queremos as melhores ações para investir na Bolsa, bater o Índice Bovespa, se for possível, mas será que o tempo de pesquisa compensará a eventual rentabilidade acrescida em decorrência desse estudo? Parece que não. E, nesses casos, o bom tem nome e sigla: ETF. Fundos de índice. Bons, baratos e rentáveis.

Queremos os melhores investimentos em renda fixa, bater o CDI. Fazemos pesquisas incansáveis nos fundos de bancos, títulos de crédito privados, letras hipotecárias e tal. É um investimento ótimo. Mas quanto tempo e esforço gastamos nessa pesquisa? Aliás, a rentabilidade extra oferecida realmente valerá a pena? Ou não é melhor ficar numa LFT ou fundo DI de baixa taxa de administração? Nesse caso, dado o cenário atual, me parece que até a poupança deve ter seu lugar cativo no portfólio do investidor – pelo menos enquanto a inflação e a SELIC estiverem nos níveis atuais.

Queremos fazer os melhores trabalhos, produzir os melhores relatórios, escrever os melhores artigos para o blog (aham). Mas será que buscar a perfeição não representa uma procrastinação desnecessária em nossas atividades diárias? Será que escrever um artigo bom, produzir um relatório bom, fazer uma tarefa boa, não é mais do que suficiente e adequado para os fins a que nos propomos? E daí que eles não sejam os melhores? Quem se importa? Fará diferença?

Queremos o melhor gadget. Participamos de fóruns de discussão, fazemos pesquisas de preços, visitamos lojas de eletrônicos, trocamos emails com conhecidos, lemos reviews em revistas e em sites na Internet. Quando nos damos conta de que achamos “o” gadget, eis que surge outro melhor e com mais recursos, e, com isso, adiamos nossa compra. Isso é um perigo! O perigo de se auto-sabotar e de achar que o produto perfeito tornará nossa vida perfeita. Nada disso. Às vezes – aliás, muitas vezes – o segredo está em escolher a solução boa, a solução que, embora não seja a perfeita, seja a suficiente para preencher nossas necessidades.

Pense nisso. Enquanto estivermos gastando nosso tempo buscando o ótimo, na verdade, não estaremos fazendo, durante esse intervalo de tempo, coisa alguma, como bem alertou o Get Rich Slowly num excelente artigo (em inglês) que trata do mesmo tema.

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

p.s.: a propósito, ontem foi publicado meu artigo no Dinheirama, Sucesso Financeiro: medir para controlar melhor. Não deixem de ler! 😀