Sobre a poupança antiga e a importância de manter contratos e investimentos antigos

A ideia original para o post de hoje veio do leitor Maico, que comentou:

“Há alguns dias, quando estava almoçando, ouvi no rádio que a poupança antiga está pagando 0,5% ao mês, enquanto a nova paga 0,34%. Eu tenho alguns trocados na poupança antiga e por isso me chamou atenção.

Pois bem, com a Selic em 5,5% a.a. (à época do envio do email, pois hoje a SELIC já está em 5% a.a.) uma das aplicações mais rentáveis (sem risco) passa a ser a antiga poupança, que paga líquidos 6% ao ano.

Pena que não tem como voltar no tempo e investir mais num investimento que eu sempre vi com maus olhos.

O Tesouro Direto Prefixado também paga em torno disso, mas com o desconto de IR.

Então, essa é minha sugestão de tema: um artigo comentando a rentabilidade da poupança antiga”.

Maico, a sua sugestão de pauta veio num momento mais do que oportuno, considerando que, dias após você ter me enviado o email, o Banco Central resolveu abaixar ainda mais a taxa SELIC, para o atual patamar de 5% a.a., o menor nível da história.

Para além disso, estou aproveitando o gancho de sua percuciente sugestão de tema, para tratar de um assunto que não é muito comum nas finanças pessoais, mas que faz todo o sentido em muitos casos: a manutenção de contratos antigos, bem como a manutenção de investimentos antigos.

Poupança antiga é um dos melhores investimentos atuais na renda fixa

Parece mentira, mas não é.

Quando a SELIC estava em estratosféricos 14% a.a., a recomendação de tirar o dinheiro da caderneta de poupança, mesmo da poupança antiga, era unanimidade. Afinal de contas, para quê ganhar 0,5% ao mês (com a poupança antiga), se era possível ganhar o dobro disso (ao menos em termos nominais, mas não reais) em investimentos atrelados ao CDI/SELIC?

Porém, a maré inverteu, e inverteu de uma forma um tanto quanto brusca. Agora, com a SELIC a 5% a.a., é a poupança antiga quem ganha de lavada dos investimentos atrelados ao CDI/SELIC.

Considerando que os fundos de investimento em geral ainda pagam taxas de administração e imposto de renda, a rentabilidade líquida dos investimentos atrelados ao CDI/SELIC fica ainda menor quando comparada com a poupança antiga, que não paga IR nem taxas de administração.

Quem está na poupança nova, que remunera 70% da SELIC (nas condições atuais), está numa situação ainda pior, com um rendimento líquido mensal na casa dos 0,28%.

Isso porque o rendimento líquido da poupança nova é de cerca de 3,43% a.a. Com a perspectiva de a inflação fechar o ano a 3,54%, haverá rentabilidade real negativa para a caderneta nova, de -0,11%.

Sim, perder dinheiro com aplicações conservadoras começa a se tornar uma realidade cada vez mais presente em vários investidores.

As demais aplicações conservadoras em renda fixa – CDBs DI, fundos referenciados DI, LCAs e LCIs etc. – também estão em maus lençóis, já que a maioria desses produtos dificilmente entregará uma rentabilidade real superior a 0,5% ao ano (não é 0,5% a.m., mas sim 0,5% a.a. – isto falando de rentabilidade real, isto é, descontada a inflação, e não rentabilidade nominal).

É claro que não é mais possível investir na caderneta de poupança nas regras antigas, vigentes até maio de 2012, pois os novos depósitos seguem a regra atual, de remuneração de 70% do CDI.

Porém, essa notícia da “sobrevida” da caderneta de poupança velha nos remete a uma questão que sempre deve ser objeto de reflexão por parte dos investidores: a necessidade de preservação de contratos e investimentos antigos.

Além da poupança antiga, há outros contratos de investimentos e contratos de consumo que, realizados em outras épocas, prolongam seus efeitos para o futuro, gerando situações de vantagem para quem os mantêm até os dias atuais.

Vejamos mais alguns deles a seguir.

Planos de previdência privada com rentabilidade garantida de IGPM + 6% a.a.

Antigamente, quando eu ouvia o podcast da Mara Luquet na CBN, era comum aparecer a pergunta de um ouvinte sobre se ele deveria ou não migrar de um plano antigo de previdência privada, que tinha rentabilidade garantida de IGPM + 6% a.a., mas cobrava 10% de taxa de administração.

A resposta era sempre não, não valia a pena, pois a seguradora, obviamente, tinha interesse em diminuir os custos com a manutenção desse plano, muito oneroso para ela, seguradora, haja vista que tinha que garantir a rentabilidade prevista no contrato.

Hoje, pode parecer absolutamente destoante da realidade do mercado haver alguma empresa que comercialize tal tipo de plano – e realmente é destoante, já que esse tipo de plano já há muito tempo deixou de ser comercializado.

Porém, antigamente, os planos de previdência privada (incluindo os fundos de pensão das estatais) estavam estruturados sob o regimento BD, de benefício definido (em que se garantia uma rentabilidade ou benefício certo), o qual, com o passar do tempo, foram sendo gradualmente substituídos pelos planos CD, de contribuição definida, ou seja, somente o valor do aporte é certo, mas o valor do benefício previdenciário, ou a rentabilidade na fase de usufruto do benefício, é incerto.

Portanto, se você mantiver contratos antigos de previdência privada, em que há garantia contratual de rentabilidade de IGPM + 6% a.a., mantenha-se firme e forte pela continuação desse contrato, já que ele é uma das melhores opções de investimentos na atualidade.

Tesouro Direto pagando 7,82% a.a. + IPCA

Se ainda existem investidores, digamos assim, “sortudos” com planos de previdência privada pagando IGPM + 6% a.a., o que dirá os investidores do Tesouro Direto que compraram títulos do Tesouro IPCA pagando inflação + 7,82% a.a.?

Opa! Quando isso era possível? Em 2008, na crise do subprime? Em 2001, na crise do 11 de setembro? Em 1997, durante a crise russa?

Não.

Foi há meros 3 anos. Em 2016.

Vejam o que eu escrevi em artigo publicado em janeiro de 2016:

Tesouro IPCA+ 2035 em 7,82% a.a.: oportunidade de travar uma ótima taxa

Essa turbulência toda no mercado financeiro, com dólar no topo histórico (R$ 4,166), Bolsa na faixa dos 37k etc., tem gerado algumas importantes oportunidades em praticamente todas as classes de ativos.

“No Tesouro Direto, por exemplo, fiquei sabendo, através da leitura do excelente Blog d’Uó, que os títulos indexados à inflação estão se aproximando perigosamente da taxa dos 8% a.a. Confiram a taxa que o Tesouro está pagando pelo Tesouro IPCA+ 2035:

Para quem tem dinheiro sobrando em caixa, e quer garantir uma excelente rentabilidade contra perdas inflacionárias, essa é um oportunidade que há tempos não se via nos títulos indexados ao IPCA.”

Vejam que interessante: somente a porção prefixada do Tesouro IPCA da época (7,82%) já é suficiente para bater com folga a taxa SELIC atual (5%).

O detalhe é que o investidor irá ganhar, além da porção prefixada, a reposição da inflação pelo IPCA, garantindo, assim, nessa fatia de seus investimentos, uma rentabilidade real de cerca de 0,5% ao mês, e não 0,5% ao ano, como ocorre com a maioria dos atuais investimentos em renda fixa.

Oportunidades como essa não ficaram restritas ao ano de 2016, o ano mais agudo da crise econômica brasileira.

Praticamente ao longo dos últimos 10 anos houve grandes oportunidades na classe de investimentos da renda fixa.

Em março de 2014 (post aqui), eu escrevi o seguinte depoimento:

Os títulos do Tesouro Direto ainda estão com taxas atraentes. Aproveitando o sempre inabalável nervosismo do Sr. Mercado, eu consegui comprar NTN-Bs acima de 7% a.a. + IPCA, e prefixados acima de 13% a.a. Hoje, as taxas estão um pouco mais baixas – ao redor de 6% a.a. para as NTN-Bs e 12% a.a. para os prefixados – mas ainda assim estão boas, considerando principalmente quem pretende carregar o papel até o vencimento, e consegue suportar oscilações de curto prazo.

Contratos antigos de planos de saúde, cartões de crédito etc.

O mais interessante disso tudo é que a preservação de contratos antigos pode ser benéfica e extremamente útil para você não apenas quando se trata de investimentos, mas também de itens de consumo pessoal, como planos de saúde, cartões de crédito etc.

Pense no caso de planos de saúde. É certo que eles preveem reajustes a cada ano, e é certo que eles estão cada vez mais restritivos e difíceis de se lidar.

Porém, quem tiver contratos assinados há muito tempo podem se beneficiar de já terem cumprido todos os prazos de carência, podem se beneficiar de coberturas menos restritivas, de preços menos caros etc.

O mesmo ocorre com cartões de crédito. Se você os tiver contratado com condições mais favoráveis, como anuidades vitalícias, ou descontos fixos na anuidade, dificilmente essas regras antigas serão modificadas posteriormente, te dando mais tranquilidade na hora de usar tais instrumentos financeiros.

Conclusão

Envelheça o dinheiro.

A regra n. 4 do Sistema YNAB de controle do orçamento doméstico se encaixa à perfeição no artigo de hoje.

Se você ainda tiver alguns dos investimentos ou contratos citados no texto de hoje – caderneta de poupança velha, previdência privada pagando IGPM + 6% a.a., Tesouro IPCA pagando 6% a.a. + inflação, plano de saúde antigo com todos os prazos de carência cumpridos, cartão de crédito com isenção vitalícia de anuidade, plano de assinatura de TV ou telefonia com preços menores e mais serviços incluídos etc., os benefícios extraídos desses investimentos/contratos só são possíveis de serem usufruídos no momento atual porque você prolongou a existência deles.

É verdade que o tema de hoje dá abertura para uma série infindável de desdobramentos, como, por exemplo, a cautela de você não ficar girando patrimônio de maneira excessiva e, no calor das operações de compra e venda, se desfazer de alguns desses preciosos ativos financeiros; o fato de preservar investimentos antigos também ser aplicável para as ações, imóveis e fundos imobiliários comprados a preço de banana etc. etc. etc.

Também é possível imaginar a existência de outros contratos antigos que, prolongados sua existência no decorrer do tempo, se constituem em fontes valiosas de resguardo patrimonial e melhor destinação ou gerenciamento de seu orçamento doméstico.

Não importa.

O que importa de verdade é a sua atitude orientada a acumular patrimônio, de forma gradual, consistente e progressiva, buscando, em paralelo, à acumulação igualmente perspicaz de conhecimento e inteligência financeira, a fim de que você possa olhar para trás e concluir que tomou, no balanço geral, as mais acertadas decisões de investimentos e de finanças pessoais, ao preservar e prolongar a existência de contratos e investimentos antigos. 😉

E você, mantém até hoje contratos e investimentos antigos, os quais não estão mais disponíveis para contratação?