Bolsas de Valores: da depressão à euforia. Os cuidados do investidor [versão 2011!]

O Sr. Mercado é realmente um sujeito irracional, que apresenta distúrbios emocionais que se manifestam de modo mais intenso em momentos de crise econômica. Quem acompanha atentamente o mercado financeiro está sendo testemunha ocular desses movimentos singulares que se dão em curtos espaços de tempo, como foram esses dois primeiros pregões da semana. Ontem, conforme anunciamos aqui no blog, no artigo Dia histórico para a Bovespa, vimos um Sr. Mercado depressivo, profundamente abalado, totalmente em pânico, que por pouco não teve que tomar coffee break acionar o circuit breaker.

E hoje foi a vez da outra face dessa personalidade se manifestar: tivemos um Sr. Mercado irracionalmente eufórico, totalmente ganacioso, e ávido por comprar, comprar e comprar.

A criação desse personagem fictício, Sr. Mercado, é atribuída a Benjamin Graham, e serve para ilustrar muito bem como os agentes econômicos podem agir por impulso em momentos de turbulência. Em 2008, também foi assim: muita volatilidade. Num dia, baixas de dois dígitos. No outro dia, altas espetaculares. O mercado estava literalmente doidão. Nós já vimos esse filme antes, e o chamado “repique de alta” confirmou sua existência no dia de hoje, como, aliás, já havíamos alertado ontem.

O fato é que a Bolsa cair muito num dia, e subir loucamente no(s) dia(s) seguinte(s), não é novidade, tanto é assim que escrevemos sobre esse mesmíssimo fenômeno no ano passado, no artigo Bolsas de Valores: da depressão à euforia. Os cuidados do investidor. As orientações dadas naquela ocasião permanecem tão válidas quanto nos dias atuais:

“Dessa forma, o investidor deve manter o controle emocional em seus investimentos. Você não pode ser como um “Maria-vai-com-as-outras” quando o mercado sobe como um foguete, a exemplo do que aconteceu no dia de hoje, pois não se sabe como a Bolsa irá se comportar no dia de amanhã. As chances de sofrer prejuízos, operando no curto prazo, em momentos de alta volatilidade, como os presenciados nesses últimos dias, são grandes.

Por outro lado, quando o Sr. Mercado entra em depressão súbita, como ocorreu na semana passada, principalmente na quinta-feira, o investidor tampouco deve vender todas as suas posições, principalmente se for um investidor de longo prazo. A recomendação mais adequada é a de compra, quando a Bovespa apresenta sinais de quedas, mas o investidor também não pode “queimar” todas as suas reservas financeiras, e comprar tudo de uma vez só, pois a Bolsa pode cair ainda mais depois.

Se você for um investidor de longo prazo, quedas são, sim, oportunidades para comprar ações de boas empresas a preços mais baratos, mas essas compras devem ser feitas de forma moderada, lenta e gradual. Não tenha pressa nem ansiedade em comprar ações agora, pois o preço pode ficar ainda mais barato depois. Também não se lamente caso as ações subam a patamares, digamos, superiores aos que vinham apresentando, pois sempre haverá momentos de  boas oportunidades de pontos de entrada mais adiante.

O negócio é agir com cautela, ser paciente e ir formando a sua boa reserva em renda fixa enquanto isso“.

É evidente que o pregão de hoje representa uma anormalidade, mas com uma boa explicação: a Bolsa subiu muito hoje porque havia caído muito ontem, assim como está caindo muito nesse ano porque subiu demais nos últimos dois anos (particularmente em 2009). Nenhuma novidade aqui. Portanto, não acreditem nesse papo aranha de haver uma suposta “injustiça” com o fato de a Bolsa brasileira ter caído muito mais que as demais Bolsas mundiais. O mercado é assim mesmo.

Se ontem foi um ótimo dia para acompanhar de perto o pregão, hoje foi um dia para ficar bem longe dele. Afinal de contas, você deve ter medo quando os outros forem gananciosos, e ser ganancioso quando outros tiverem medo. Ontem foi um bom dia para ser ganancioso. Hoje foi um bom dia para ter medo. E amanhã? Não sei. Quem tem uma estratégia de investimentos definida, uma boa política de alocação de ativos, disciplina e metas não financeiras ajustadas aos seus objetivos financeiros, sabe muito bem o que fazer e o que não fazer, seja em mercados de alta, seja em mercados de baixa, seja ainda em mercados que “andam de lado”. Tudo passa pelo filtro da boa educação financeira e da vontade de adquirir cada vez mais conhecimento, a fim de estar preparado para enfrentar qualquer mercado, em qualquer situação. 😉

Então só me resta dizer a você: bons estudos! 🙂

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!