A indústria de investimentos não é sua amiga

A resenha de diversos livros norte-americanos atualizados pós-crise, como All about asset allocation, de Richard Ferri, The Intelligent Asset Allocator, de William Bernstein, e A dose certa, de John C. Bogle, bem como a assinatura e recebimento mensal, nesse último biênio igualmente pós-crise 2009/2010, da revista norte-americana Kiplinger´s, me impressionaram particularmente em um ponto: na selvageria da indústria financeira.

E não estou usando um eufemismo no emprego do termo “selvageria”. Você certamente se deparou, em algum momento nesses últimos dois anos, com notícias sobre os escandalosos bônus pagos aos executivos e CEOs de algumas das maiores corporações financeiras de Wall Street. Pois bem. Raciocina comigo: depois que mais de 100 bancos norte-americanos foram à falência, milhões perderam seus empregos, e outros milhões tiveram que adiar suas aposentadorias, tem alguma lógica continuar remunerando de forma astronômica executivos que não produziram retorno positivo algum para seus clientes? Não.

Apesar de estarmos falando do ambiente norte-americano, a essência do raciocínio se aplica, em sua integridade, à indústria financeira no Brasil. Você deve proteger seu dinheiro de itens como:

– Títulos de capitalização;

– Fundos de investimentos que cobrem mais que 1% a.a. para renda fixa e 2% a.a. para ações;

– Fundos de investimentos que cobrem taxa de performance;

– Taxas de corretagem para ações superiores a R$ 20;

– Taxas de custódia para o Tesouro Direto superiores a 0,5% a.a.;

– Produtos financeiros que não estejam com regulamentos e prospectos acessíveis;

– Instituições financeiras não autorizadas pela CVM;

– Bancos que cobrem tarifa pela manutenção de conta;

– Dentre outros.

O nível de sofisticação do mercado financeiro brasileiro ainda não chegou – e provavelmente nunca chegará – ao nível de sofisticação do mercado financeiro norte-americano.

Porém, ele está crescendo, e, com ele, a quantidade de produtos e serviços oferecidos. Cabe a você escolher adequadamente os produtos que melhor atendam aos seus interesses. Opte pelos serviços e produtos mais simples e mais baratos. Evita ser seduzido pelo “canto da sereia”, ou seja, por produtos que apresentem prospectos com rentabilidades fantásticas obtidas em anos anteriores. Isso porque rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

Existe uma outra coisa que você deve examinar com cuidado: os rankings dos “melhores fundos para você investir”, publicados pelas revistas de economia. Se você analisar bem, esses rankings mudam ano após ano, embutem altas taxas de administração, são de difícil acesso, vale dizer, exigem altas somas para aplicação mínima, e, sobretudo, só apresentam a rentabilidade dos últimos 12, 24 ou 36 meses. Ademais, nada dizem a respeito dos retornos futuros desses fundos.

Um fundo de investimentos deve ser avaliado como se analisa uma ação: o retrospecto mínimo deve ser de 5 anos, porque é onde se pode avaliar como o fundo de investimentos se comportou em diferentes cenários de investimentos. Nesse sentido, o único estudo de qualidade que eu conheço sobre os melhores fundos de investimentos diz respeito a um excelente trabalho elaborado pelo Henrique Carvalho, para o blog HC Investimentos.

O que será que o John Bogle, William Bernstein e Richard Ferri, para ficar só nos medalhões, diriam se vissem uma tabela de fundos de investimentos brasileiro com taxas de administração que passam fácil fácil dos 3% a.a.!!!???

A resposta:

The money is *NOT* on the table!!!

É isso aí!

Um grande abraço, e que Deus os abençoe!